Для світових постачальників автозапчастин 2023 рік буде неоднозначним. Протягом року були попутні вітри, такі як зростання світового виробництва автомобілів, яке врешті-решт перевищило 90 мільйонів одиниць, перевищивши рівень 2019 року, завдяки високому попиту та поступовому вдосконаленню ланцюгів постачання. Були й зустрічні вітри, зокрема геополітична невизначеність. , інфляція, високі відсоткові ставки та несприятливі зміни обмінного курсу. Варто відзначити те, що на цьому тлі більшість компаній все ж досягли своїх річних фінансових цілей, при цьому дохід, операційний прибуток і норма прибутку зросли порівняно з 2022 роком.
Дохід і прибуток загалом зростає, а норму прибутку потрібно підвищити
Дані показують, що у 2023 році світове виробництво автомобілів зросте на 9% у порівнянні з аналогічним періодом минулого року, причому в Північній Америці зросте на 9%, у Європі – на 13%, а в Китаї – на 9%. Завдяки постійному збільшенню виробництва на трьох основних світових автомобільних ринках показники постачальників запчастин у 2023 році значно покращилися порівняно з останніми кількома роками.
Перш за все, з точки зору доходу, за винятком ON Semiconductor, який приблизно такий же, як і в 2022 році, продажі всіх інших компаній зросли різною мірою порівняно з 2022 роком, і більше половини з них досягли двозначного показника. збільшується. Компанія Bosch зайняла лідируючу позицію з доходом понад 100 мільярдів доларів США, а її продукція користується високим попитом як у традиційних, так і в нових сферах бізнесу.
З точки зору операційного прибутку, за винятком Sensata (на яку вплинули витрати, пов’язані з планом реструктуризації в третьому кварталі та витрати, пов’язані з виходом з бізнесу Spear Marine), більшість компаній також досягли двозначного показника в річному обчисленні. щорічне зростання, серед яких щорічне зростання Continental And Dana досягало трьох цифр.
Що стосується норми прибутку, більшість компаній також зросла порівняно з 2022 роком, але варто зазначити, що норма прибутку постачальників все ще дуже низька порівняно з тим, що було кілька років тому. Середня норма прибутку 20 компаній-виробників запчастин, підрахованих Gasgoo Auto, становила 7,5% у 2023 році, тоді як середня норма прибутку постачальників п’ять років тому становила 8,1%. Насправді наразі понад 60% компаній, що займаються запчастинами, все ще мають рентабельність 5% і нижче, включно з такими гігантами запчастин, як Bosch, Continental, ZF і Magna.
У дослідницькому звіті Роланда Бергера зазначено, що перетворення традиційних постачальників запчастин на електричні та інтелектуальні потребує великих початкових інвестицій, але в даний час електромобілі все ще перебувають у перехідному періоді та стадії популяризації ринку, і вони рідко приносять користь виробникам запчастин. Достатньо доходів, щоб збалансувати витрати. Крім того, бізнес з електрифікації більшості автомобільних компаній все ще в збитках. У поєднанні з ціновою війною на автомобільному ринку тиск щодо зниження витрат передається компаніям, що займаються запчастинами, що створює ще більший тиск на норми прибутку постачальників.
Bosch відклав цільову норму прибутку в 7% на один-два роки, оскільки прогнозує важку економічну ситуацію цього року. «2024 рік буде складнішим, ніж очікувалося, і наступні роки висуватимуть вищі вимоги до всіх наших компаній...»
Електрифікація та інтелект стали важливими факторами зростання бізнесу
Порівняно з традиційними гігантами запасних частин, деякі постачальники, які отримують вигоду від розвитку автомобільного бізнесу, такого як електрифікація та розвідка, мають кращі фінансові показники.
Наприклад, компанія ON Semiconductor, яка виробляє датчики та чіпи для автомобільних компаній, таких як Volkswagen Group, досягла чистого прибутку в 2,184 мільярда доларів США та рентабельності операційного прибутку в 30,8% на основі доходу в 8,25 мільярда доларів США в 2023 році завдяки свого зростаючого бізнесу карбіду кремнію, минулого року дохід цієї частини бізнесу зріс більш ніж у 4 рази порівняно з минулим роком. ON Semiconductor очікує, що зростання виробництва чіпів з карбіду кремнію та інших галузей сприятиме зростанню її прибутку на 10%–12% щорічно, збільшивши продажі до 13,9 мільярдів доларів США, а вільний грошовий потік до 3,5 мільярдів доларів США до 2027 року до 4 мільярдів доларів США до 2027 року. і тоді він займе 40% ринку автомобільних чіпів з карбіду кремнію.
Можна сказати, що Vitesco Technology відродилася завдяки електрифікації. У 2023 році Vitesco Technology зафіксувала нові замовлення на загальну суму понад 12 мільярдів євро, з яких приблизно 8,3 мільярда євро припадає на продукти, пов’язані з електрифікацією. Станом на 2023 рік обсяг замовлень Vitesco Technology перевищує 50 мільярдів євро, більше половини з яких пов’язані з електрифікацією. Десятки мільярдів євро існуючих замовлень для бізнесу з електрифікації заклали міцну основу для майбутнього розвитку Vitesco Technology.
Sensata також виграє від буму електрифікації. За останні три роки компанія залучила більше ніж 1,3 мільярда доларів США в можливості електрифікації, більшість з яких є підприємствами з тривалим циклом. Серед них продажі бізнесу компанії з електрифікації зростуть майже на 50% у 2023 році, досягнувши приблизно 700 мільйонів доларів США, що становить понад 17% від загального обсягу продажів.
Постачальник автомобільного програмного забезпечення та електронних компонентів Aptiv досяг рекордних показників доходу, прибутку та грошових потоків у 2023 році, відображаючи значне зростання портфеля відповідних продуктів. На тлі тенденції до програмно-визначених автомобілів компанія досягла рекордних нових бізнес-бронювань третій рік поспіль із бронюваннями, що перевищили 34 мільярди доларів.
Постачальник автомобільної електроніки Visteon також скористався розвитком нових продуктів і бізнесом, спричиненим тенденціями цифрової промисловості та електрифікації. У Visteon заявили, що новий бізнес у 2023 році зріс на 20% порівняно з минулим роком до 7,2 мільярда доларів, охоплюючи всі основні продуктові лінії. Крім того, Visteon також випустив 129 нових продуктів у 2023 році, що майже на 200% більше порівняно з 45 у 2022 році.
З бурхливим глобальним ринком розумних електромобілів ландшафт постачальників автозапчастин швидко змінюється. Конкуренція посилюється, оскільки як нові гравці, так і традиційні постачальники змагаються за швидкозростаючий ринок електромобілів. Оскільки нові сили користуються можливістю та виходять на передову в ланцюжку постачання електромобілів, традиційні компанії-виробники запчастин також повинні своєчасно інвестувати в нові технології, щоб не відстати.
Вартість робочої сили зростає, 2024 рік все ще буде складним
«Очікується, що у 2024 році світові темпи зростання виробництва легкових і легких комерційних автомобілів становитимуть від -1% до 1%, і автомобільний ринок все ще стикається з серйозними проблемами». Такими є прогнози Continental щодо автомобільного ринку в 2024 році. Конкретно в межах групи, Continental особливо зазначив, що зростання витрат на оплату праці цього року очікується приблизно на 500 мільйонів євро, що матиме значний вплив на її прибутковість у 2024 році.
Фактично, окрім Continental, багато постачальників запчастин згадали тиск, спричинений зростанням вартості робочої сили, у своїх прогнозах на 2024 рік. «Ми очікуємо, що чисті витрати на виробництво цього року зростуть далі», частково через «підвищення цін на робочу силу», Про це заявив генеральний директор Magna International Свамі Котагірі під час телефонної конференції з аналітиками 9 лютого.
Керівники Lear також назвали зростання заробітної плати серед працівників однією з головних проблем, з якими стикається компанія. Головний фінансовий директор Lear, Джейсон Кардью, повідомив, що заробітна плата в компанії зростала вдвічі швидше, ніж зазвичай на 3%-4% річного зростання, що мало суттєвий вплив на прибуток.
Постачальники також відчують вищі витрати на робочу силу, оскільки їм теж потрібно залишатися конкурентоспроможними у найманні та утриманні працівників, особливо після того, як UAW та велика трійка автовиробників Детройту погодилися зафіксувати підвищення заробітної плати минулого року. . Але меншим постачальникам може бути важко підвищити заробітну плату, залишаючись конкурентоспроможними.
Окрім зростання вартості робочої сили, інфляція та геополітичні конфлікти й надалі спричинятимуть слабке економічне середовище. За оцінками Bosch, світова економіка не почне прискорювати зростання раніше 2025 року, і 2024 рік також буде складним.
