В даний час сталеливарна промисловість стикається з подвійною дилемою надлишку потужностей і недостатнього попиту.
Березень, як правило, є піковим сезоном промислового попиту, але ціни на сталь все ще не припинили падати. 27 березня основний ф’ючерсний контракт на арматуру закрився приблизно на 2% до 3479 юанів за тонну, із сукупним падінням понад 13% протягом року.
На спотовому ринку запаси сталі накопичуються, металургійні компанії перебувають під підвищеним операційним тиском і загалом стикаються з труднощами прибутковості. Згідно зі статистичними даними Wind, серед 18 компаній, зареєстрованих на біржі, 12 очікують збитків у 2023 році, що становить понад 60%; 9 спостерігали зниження чистого прибутку в порівнянні з минулим роком.
«Китайська металургійна промисловість переживає новий поворотний момент. Оскільки галузі нерухомості та інфраструктури, що потребують попиту, знаходяться на стадії адаптації, це означає, що ера великої інфраструктури поступово добігає кінця, а за нею настане початок ери нова інфраструктура, нова енергія та інше інтелектуальне виробництво». Пан Фуцзе, директор Комітету з логістики металургії IoT і директор і генеральний директор Zhuogang Chain, нещодавно згаданий на 13-му форумі China Steel Logistics Summit.
Зіткнувшись із поточними змінами в глобальному ланцюжку постачання та реальністю того, що сталеливарна промисловість перебуває під тиском, Пан Фуджі вважає, що поточна нова стратегія якісної продуктивності, запропонована країною, спрямовує галузь на сприяння високоякісному та ефективному розвитку промисловості шляхом інтеграції технологічних інновацій. Виходячи з цього, сталеливарна промисловість повинна зосередитися на переробці, зосередившись на реальних потребах глобально конкурентоспроможних галузей, таких як автомобільна, фотоелектрична та нова енергетика.
Піковий сезон не є благополучним, ціни на сталь продовжують перебувати під тиском
З початку цього року, коли ціни на сталь продовжили падати, металургійні заводи поглибили свої збитки.
Зокрема, ціни на сталь почали новий виток падіння з січня 2024 року. З точки зору ф’ючерсного ринку, з початку цього року до закриття 18 березня основний ф’ючерсний контракт на арматуру впав майже на 500 юанів за тонну, падіння більше 12%; серед яких ціна на сталь за тонну лише в березні впала майже на 300 юанів.
На спотовому ринку дані розрахунків дослідницького центру Lange Steel показують, що 18 березня очікуваний валовий прибуток для двотижневого та чотиритижневого циклів запасів сировини продемонстрував збиток. Двотижневі збитки становили від 110 до 140 юанів, а чотиритижневі - від 220 до 220 юанів. 250 юанів.
За словами галузевих аналітиків, низький кінцевий попит після свят призвів до недостатньої мотивації сталеливарних заводів збільшувати виробництво та поповнювати запаси сировини. Проте промисловість загалом не оптимістично дивиться на тенденцію цін на сталь у наступний період.
Цьогорічний Фестиваль Весни було відкладено, а початок попиту на ринку відкладено. Акції металургійних компаній досягли найвищого рівня за аналогічний період за останні роки. Дані дослідження Zhuochuang Information показують, що станом на середину березня як ринкові запаси сталі, так і корпоративні запаси були на відносно високому рівні. Серед них запаси ринку будівельної сталі становлять 13,5918 млн тонн, що на 4,45% вище, ніж за аналогічний період минулого року; Запаси ринку гарячекатаного рулону становлять 4,105 млн. тонн, що на 28,27% більше, ніж за аналогічний період минулого року. У той же час корпоративні запаси також на 10-20% перевищують нормальний рівень. Розширення протиріччя між попитом і пропозицією призвело до посилення тиску на запаси, що значно знизило ціни на сталь.
З боку витрат ціни на сировину продовжують знижуватися, що також спонукає до подальшого падіння цін на сталь. У березні продовжилося падіння цін на кокс і залізну руду. Серед них кокс було піднято та вивантажено протягом 6 раундів, із загальним зниженням на 600 юанів/тонну до 700 юанів/тонну. Середня ціна залізної руди в березні також знизилася на 11,9% порівняно з середньою ціною лютого. %.
Зіткнувшись із постійним низьким рівнем цін на сталь, нещодавно металургійні компанії в Шаньсі, Шаньдуні, Фуцзяні, Гуандуні, Сичуані та інших місцях поспіль опублікували заяви про те, що розрахункова ціна на конструкційну сталь «підвищуватиметься, коли вона росте, але не падатиме, коли вона падає». для підтримки цін на сталь. Крім того, сталеливарні асоціації в Юньнані, Гуандуні, Шаньдуні, Шаньсі, Сіньцзяні та інших місцях виступили з ініціативами щодо контролю за виробництвом.
«Національне виробництво сталі з січня по лютий 2024 року», опубліковане Асоціацією металургійної промисловості Китаю 19 березня, показало, що з січня по лютий 2024 року країна виробила загалом 167,96 мільйона тонн сирої сталі, зростання порівняно з аналогічним періодом минулого року склало 1,6%, а сукупне добове виробництво склало 2,7993 млн тонн. Вироблено 140,73 млн тонн чавуну, що на 0,60% менше, ніж у минулому році, із сукупним добовим виробництвом 2,3455 млн тонн; вироблено 213,43 млн тонн сталі, що на 7,90% більше, ніж у минулому році, із сукупним добовим виробництвом 3,5572 млн тонн.
Ефективність біржових компаній Pudong Steel загалом знизилася
Судячи з зареєстрованих компаній, які опублікували прогнози та звіти про результати діяльності на 2023 рік, прибутки звичайних сталеливарних компаній загалом знизилися.
Зокрема, Baosteel Co., Ltd., Xingang Co., Ltd. і Hangzhou Iron and Steel Co., Ltd. зафіксували чистий прибуток, що відноситься до їхніх материнських компаній у 2023 році, у розмірі 12,007 мільярдів юанів, 410-500 мільйонів юанів і 168 млн юанів відповідно, що на 1,48% і 52% до 61% менше, ніж у минулому році відповідно. %, 65 %.
Bayi Iron and Steel Co., Ltd., Linggang Co., Ltd., Liuzhou Iron and Steel Co., Ltd., Jiugang Hongxing Co., Ltd. і Anyang Iron and Steel Co., Ltd. зменшили свої збитки на Основою значних збитків у 2022 році, тоді як збитки Bengang Steel Plate, Maanshan Iron and Steel Co., Ltd. і Chongqing Iron and Steel Co., Ltd. ще більше зросли. Shandong Iron and Steel, Sanzang Minguang і Anshan Iron and Steel Co., Ltd. зазнали збитків від 370 до 450 мільйонів юанів, 664 мільйонів юанів і 3,257 мільярда юанів відповідно, і всі вони були їхніми першими збитками.
Дослідницький звіт, опублікований групою нових металевих матеріалів CITIC Securities, показує, що в умовах низьких і мінливих цін на сталь рентабельність галузі загалом низька, а діяльність підприємств розділена. Згідно зі статистичними даними, серед 17 загальних металургійних компаній загальний прибуток у 2023 році становить -561 мільйонів юанів, тоді як загальний прибуток у 2022 році становить -298 мільйонів юанів, і ступінь збитків зросла.
У згаданому вище дослідницькому звіті CITIC Construction Investment також зазначено, що в останні роки геополітичні конфлікти на міжнародному ринку спровокували енергетичні кризи, а різні ризикові події підштовхнули ціни на сировину. Металургійні заводи були стиснуті як попитом, так і витратами, а їхні прибутки були надзвичайно стиснуті. Загалом, через різке зростання цін на залізну руду у 2023 році та падіння цін на сталь за той же період, прибутки п’яти основних металургійних виробів ще більше впадуть порівняно з 2022 роком. Однак наступні галузі, такі як автомобілі, побутова техніка, суднобудування та енергетика все ще зберігають відносно високий рівень процвітання. Таким чином, металургійні компанії, що зосереджуються на таких галузях, досягли відносно хороших результатів.
Очікується, що «попит на сталь» покращиться
«Очікується, що попит на сталь у сфері нерухомості покращиться у другій половині року», — сказав Chen Kexin, головний аналітик Центру економічних досліджень Lange Steel, China Business News. Індустрія нерухомості є важливою сферою споживання сталі в Китаї. За оцінками, сталь, яка споживається в галузі нерухомості, наразі становить близько 10% внутрішнього споживання сирої сталі. Виробництво сталі становить близько 20%. З початку цього року ситуація з нерухомістю в країні не є ідеальною, металургійна промисловість також зазнає тиску.
Згідно з даними Національного бюро статистики, національні інвестиції в розвиток нерухомості з січня по лютий 2024 року впали на 9% в річному обчисленні, з яких інвестиції в житлове будівництво впали на 9,7%; за той самий період торгова площа новозбудованого комерційного житла по всій країні впала на 20,5% в порівнянні з аналогічним періодом минулого року, з яких житлова площа продажів впала на 24,8%.
Чень Кесінь вважає, що з 2023 року по всій країні були введені деякі обмеження на купівлю нерухомості, але наразі запроваджена політика послаблення недостатньо ефективна, і потрібні додаткові зусилля для послаблення. Очікується, що з посиленням політики оптимізації нерухомості та своєчасним запровадженням і впровадженням різноманітних нових політик підтримки, очікується, що тенденція до зниження національних інвестицій у нерухомість стабілізується та відновиться у другій половині року, таким чином сприяючи поступовому зростанню покращення ситуації з "попитом на сталь" у сфері нерухомості.
Незважаючи на те, що ринок нерухомості та інвестиції в розвиток нерухомості були відносно холодними в перші два місяці цього року, також з’явилися деякі позитивні сигнали. Статистика показує, що хоча національні інвестиції в розвиток нерухомості впали на 9% у річному обчисленні за перші два місяці 2024 року, падіння було на 0,6 відсоткових пунктів меншим, ніж падіння за весь рік минулого року.
Дані моніторингу ринку вживаного житла дослідницького інституту Shell також показують, що після Свята весни у 2024 році обсяг операцій із вживаними будинками в 50 ключових містах Shell продовжував відновлюватися. Через особливу високу базу минулого року обсяг угод вживаних будинків у січні та лютому цього року хоча й зменшився порівняно з відповідним періодом минулого року, але зріс на 28,5% порівняно з аналогічним періодом 2022 року.
Чжоу Фухань, темношкірий аналітик Nanhua Futures, сказав China Business News, що в першій половині року очікується, що ціни на сталь зростуть через труднощі досягнення точки перелому в сфері нерухомості та повільне виділення коштів на будівництво інфраструктури. залишаються слабкими; у другій половині року варто звернути увагу на часті зміни в політиці нерухомості. , чи можуть стабілізуватися обсяги та ціни комерційного житла та чи прискориться подальший випуск спеціальних облігаційних фондів для інфраструктури.
Загалом, Чжоу Фухань вважає, що на тлі очікуваної мети економічного зростання в 5%, очікується, що сторона інфраструктури продовжить докладати зусиль. Три великі проекти та проекти компаній з нерухомості в білому списку також просуваються, і він обережно ставиться до ринку сталі у другій половині року. Оптимізм.
